ADVERTISEMENT
Sebelumnya, saya mau kasih sedikit view saya ttg kinerja SMGR setahun terakhir.
Sales selama setahun terahir naik = 12,8%
Laba usaha selama setahun terakhir naik = 6%
Laba bersih selama setahun terakhir naik = 9,9%
EPS selama setahun terakhir naik = 9,4%
Kenaikan laba usaha, laba bersih dan EPS SMGR (dan juga INTP) dalam setahun terakhir tidak begitu menarik buat saya, jadi saya tidak memasukkan saham2 semen dalam portofolio saya tahun ini.
Tapi karena ada request dr salah satu teman utk hitung harga wajar saham ini, dan kebetulan saya sedang ada waktu luang, jadi saya coba tulis di sini, siapa tau akan bermanfaat juga untuk yg lain.. 🙂
Data yang digunakan untuk valuasi harga wajar SMGR:
EPS Q3/2011 : Rp 465
EPS Annualized 2011 : Rp 620
EPS growth dlm 1 thn terakhir : 9,4%
EPS Q3/2007 = Rp 213; EPS
Q3/2008 = Rp 303; EPS Q3/2009 = Rp 411
EPS Q3/2010 = Rp 425 ; EPS Q3/2011 = Rp 465
EPS growth dari 2007 – 2011 (Q3/2007 –
Q3/2011) : 118,3% (selama 4 thn)
ROE : 27,6%Beta : 0,77
DER : 0,32
OPM = 29,3%
CAPM : 11,97%
Risk free rate : 6%
Dengan 5 metode penilaian
harga wajar, harga wajar = Rp 11,159
Harga saat ini = Rp 9400 —> Margin of safety = 15,76%
OPM = 29,3%
CAPM : 11,97%
Risk free rate : 6%
Dengan 5 metode penilaian
harga wajar, harga wajar = Rp 11,159
Harga saat ini = Rp 9400 —> Margin of safety = 15,76%
Kalau saya pribadi, dengan diskon cuma sebesar 15,76% dan EPS setahun terakhir cuma
naik 9,4%, saya lebih memilih untuk investasi di saham lain dengan kinerja lebih bagus dan
diskon lebih besar.. 🙂
Disclaimer, guys.. 😀
