Saya jawab, saya sempat beli ADHI waktu januari 2014 kmrn di 1520 dan saya jual april 2014 waktu Q1/2014-nya labanya turun. Dan sejak itu saya belum beli saham konstruksi lagi. Tapi andaikan saya nanti beli, mungkin saya akan beli WIKA, krn dgn Q1/2014, saya tertarik dengan WIKA di saham konstruksi.
Dan karena hari ini saya habis beli WIKA, saya akan tulis analisanya di sini.. 🙂
Bagi yang belum tau, Laporan keuangan WIKA kuartal 1 /2014 bisa diperoleh di sini :
http://www.idx.co.id/id-id/beranda/perusahaantercatat/laporankeuangandantahunan.aspx (pada bagian kode/nama perusahaan ketik : WIKA)
LK Q1/2014 WIKA (dalam ribu rupiah)
1. Current ratio = jumlah aset lancar : jumlah liabilitas jangka pendek = 1,06x
2. Jumlah ekuitas (tanpa kepentingan non pengendali) = 3.116.479.845 —> growth = 5,68%
3. Jumlah saham = 6.139.968.000 lembar
4. Book Value (BV) = Rp 3.116.479.845.000 : 6.139.968.000 = Rp 507,59
5. Jumlah aset = 12.867.581.289
6. DER = jumlah liabilitas : total ekuitas = 2,77x —> saham konstruksi biasanya DER-nya tinggi-tinggi. Tapi saya pikir level DER 2,77x untuk saham konstruksi termasuk rendah. Selain itu, dari jumlah liabilitas, 78,43% adalah liabilitas jangka pendek. Dan liabilitas jangka pendek ini bisa terjamin pelunasannya karena Current ratio sudah di atas 1.
7. Penjualan bersih = 2.791.666.542 —> growth = 6,24%
8. Laba usaha = 279.336.616 —> growth = 2%
9. Laba bersih = 183.105.271 —> growth = 4,35%
10. EPS = Rp 27,32 —> growth = 6,39%
11. ROE = (4x laba bersih) : jumlah ekuitas (tanpa kepentingan pengendali) = 23,5%
12. Arus kas operasi = minus
13. Kas = 1.143.103.100
14. @ 2265, PER = 2265 : (4×27,32) = 20,73x
PBV = 2265 : 507,59 = 4,46x
Yield = ROE : PBV = 5,27% —> menurut saya sih, yield sebesar ini sebetulnya ngga terlalu besar. Tapi karena (katanya) di tahun pemilu, proyek2 baru konstruksi cenderung ditunda sampai pemilu selesai (dan aman), sehingga proyek yang didapatkan oleh perusahaan konstruksi belum mencapai apa yang mereka targetkan, maka saya beli saham ini dengan HARAPAN bahwa setelah pemilu berakhir (dan aman), emiten-emiten konstruksi akan banyak lagi menerima proyek-proyek baru.. Jadi, buy on HOPE ceritanya 🙂 saya beli juga belum banyak, cuma untuk buka posisi aja soalnya.. 🙂
15. harga wajar = Rp 1478 —> MOS = minus 53,25% —> dari pengalaman, memang susah sekali mendapat saham konstruksi (terutama WIKA) dengan harga wajar yang didapat dari metode valuasi yang ada di sini.
penulisan cara valuasinya dengan lebih detil bisa dilihat di sini :
http://analisa-hargawajar-saham.blogspot.com/2014/05/analisa-lk-q12014-adro.html
Sekarang coba kita lihat chart-nya.. Duhh, sayang banget ya, saya ngga ngerti gimana caranya untuk copy chart saya (dalam metastock) ke sini. Jadi silakan buka chart masing2 aja ya.. 🙂
Weekly chart —> WIKA sudah turun selama 6 candle berturut-turut. Di candle minggu ini, dia terlihat rebound karena sudah close di atas high candle sebelumnya (2230). Tapi ini candle weekly yang close di hari Kamis di tengah jam trading (WIKA skrg 2265), bukan Jumat, jadi mungkin besok (jumat tgl 4 juli) bisa berubah lg candlenya..
Harga di bawah MA 20, tapi masih di atas MA 60. MACD weekly sudah dead cross, tapi mulai mendatar (sepertinya potensi untuk turun lagi sudah melemah). Kalau melihat candle weekly, WIKA sepertinya siap-siap untuk naik lagi. Disclaimer 🙂
Monthly chart —> terlihat sideways dengan harga masih di atas MA 20.
Ini aja view saya tentang WIKA. Mudah-mudahan aja, dengan pemerintahan yang baru, infrastruktur kita akan lebih berkembang, karena ngga mungkin akan meningkatkan pertumbuhan ekonomi bila infrastruktur tidak dibangun dengan baik.. 🙂
Oya, ini bukan rekomendasi beli. Rugi tanggung sendiri, ga dapat barang tanggung sendiri. Your money is your responsibility.. 🙂
Regards,
V3
