Baru hari ini dia bs masuk ke keranjang investasi saya.. 🙂
ROTI, produsen roti merek SARI ROTI, yang suka kita temukan produknya di Indomart atau Alfamart. Di Q1/2015, ROTI masih ,mencetak pertumbuhan sales dan laba. Secara PBV, saham ini masih di atas 5x. PER skitar 20x. ROE 26%.
DER 1,65x, dan ini di luar kriteria saya thd saham investasi yang ideal. Tapi gpp lah, soalnya kadang memang susah menemukan saham yang sesuai sama kriteria ideal saya sepenuhnya. Sometimes saya mesti melakukan bbrp penyesuaian atau pelonggaran, biar nyari sahamnya jg ngga ribet2 banget jdnya.. 🙂
Ok, ini review singkat ttg LK Q1/2015 ROTI..
A. NERACA
1. Current assets = 1.006.028.401.420
2. Jumlah liabilitas jangka pendek = 326.484.459.493
3. modal kerja = 679.543.941.900
4. jumlah utang = 1.691.281.168.322
5. jumlah saham = 5.061.800.000 lembar
6. jumlah ekuitas = 1.027.240.004.043
7. Book Value = 1.027.240.004.043 : 5.061.800.000 = Rp 202,93
8. jumlah asset = 2.718.521.172.365
9. DER = 1.691.281.168.322 : 1.027.240.004.043 = 1,65x
B. LAPORAN LABA RUGI
1. Penjualan netto = 518.864.868.682 —> growth = 11,7%
2. Laba usaha = 107.204.130.015 —> growth = 27,94%
3. Laba tahun berjalan = 67.117.649.299 —> growth = 9,58%
4. EPS = Rp 13,26 —> growth = 9,59%
5. ROE = ( 67.117.649.299 x 4 ) : 1.027.240.004.043 = 26,13%
6. Margin laba usaha = 107.204.130.015 : 518.864.868.682 = 20,66%
7. Margin laba bersih = 67.117.649.299 : 518.864.868.682 = 12,94%
C. Laporan Arus Kas
1. arus kas operasi = 132.734.992.845 —> arus kas operasi lebih besar daripada laba usaha, artinya secara operasional, ROTI sangat sehat.
2. capex = 23.981.139.920 —> growth = minus 89,55%
3. kas = 740.666.627.780
D. VALUASI
@ 1090, PER = 1090 : ( 4 x 13,26) = 20,55x
PBV = 1090 : 202,93 = 5,37%
Yield = ROE : PBV = 4,86%
Valuasi = Rp 734 —> MOS = minus 48,5%
Dengan metode valuasi ini, ROTI memberikan MOS yang negatif. Dan metode valuasi ini memang sering memberikan MOS yang negatif untuk saham2 dengan PER yang tinggi ( di atas 20x). Tapi menurut saya, ROTI menarik untuk saya mulai beli karena kinerjanya masih positif, pdhl LK di Q1 ini banyak yang turun labanya, kecuali saham consumer dan bank. Dan di antara saham consumer yang labanya sdh keluar (saya belum liat LK ICBP dan AISA), saya tertarik dgn UNVR dan ROTI. Tapi UNVR sudah terlalu mahal. ROTI di PER 20x dengan ROE 26%, PBV 5,37x dan ada growth, bagi saya sdh cukup menarik. Selain itu, harganya sdh turun 41% dari highestnya di 1860.
Secara TA, ROTI sekarang berada tepat di garis MA 200 weekly, dan sdh di bawah MA 200 daily. Jadi tadi saya nyicil beli di 1070 dan 1080. Saya msh nyisain cash lumayan banyak utk belanja lg, siapa tau IHSG turun dalam lagi di bulan Mei nanti.. 🙂
Ok, ini tulisan saya ttg ROTI. Good luck yah.. 🙂
Regards,
V3
