Ini analisis simpel tentang saham2 di sektor konstruksi, based on LK Q4/2012..
ADHI WIKA PTPP
EPS growth 13,3% 25,4% 28%
ROE 18% 18,1% 18,7%
DER 5,67x 2,89x 4,18x
CA > CL ? Ya Ya Ya
EPS Rp 117,46 Rp 76,01 Rp 64
Harga skrg Rp 3000 Rp 2000 Rp 1020
PER 25,5x 26,3x 15,9x
valuasi Rp 1935 Rp 1253 Rp 1061
MOS -55% -59,6% 3,78%
Notes : Saham-saham kontruksi umumnya DER-nya besar-besar.
Tapi sebagian besar utang mereka adalah utang jangka pendek.
Sehingga saya pakai indikator tambahan, yaitu : “Current assets (CA) lebih besar daripada current liabilities (CL)”.
Apabila CA > CL, menurut saya, walaupun DER besar, tapi selama current assetsnya lbh besar daripada current liabilities, maka tdk ada resiko likuiditas karena perusahaan sanggup membayar utang jangka pendeknya pada saat jatuh tempo.
Dari valuasi, terlihat bahwa PTPP masih diperdagangkan pada harga wajarnya. Sedangkan ADHI dan WIKA sudah overvalued.
Disclaimer is ON.. 🙂
Rugi atau ngga dapat barang, tanggung sendiri ya.. 🙂
Regards,
– V3 –
ADHI WIKA PTPP
EPS growth 13,3% 25,4% 28%
ROE 18% 18,1% 18,7%
DER 5,67x 2,89x 4,18x
CA > CL ? Ya Ya Ya
EPS Rp 117,46 Rp 76,01 Rp 64
Harga skrg Rp 3000 Rp 2000 Rp 1020
PER 25,5x 26,3x 15,9x
valuasi Rp 1935 Rp 1253 Rp 1061
MOS -55% -59,6% 3,78%
Notes : Saham-saham kontruksi umumnya DER-nya besar-besar.
Tapi sebagian besar utang mereka adalah utang jangka pendek.
Sehingga saya pakai indikator tambahan, yaitu : “Current assets (CA) lebih besar daripada current liabilities (CL)”.
Apabila CA > CL, menurut saya, walaupun DER besar, tapi selama current assetsnya lbh besar daripada current liabilities, maka tdk ada resiko likuiditas karena perusahaan sanggup membayar utang jangka pendeknya pada saat jatuh tempo.
Dari valuasi, terlihat bahwa PTPP masih diperdagangkan pada harga wajarnya. Sedangkan ADHI dan WIKA sudah overvalued.
Disclaimer is ON.. 🙂
Rugi atau ngga dapat barang, tanggung sendiri ya.. 🙂
Regards,
– V3 –
